Закон убывающей предельной доходности инвестиций Общеизвестно, что увеличение капитала на основе инвестиций приводит к повышению производительности труда и темпов экономического роста. Но как долго может сохраняться эта тенденция у организации? Теория производства утверждает, что одной из основных характеристик инвестиций является их убывающая предельная доходность. Это означает, что равные добавочные вложения капитала приводят к снижению прироста выпуска продукции. Другими словами, если на одного рабочего приходится определенное количество капитала, позволяющее производить некоторый объем продукции, то дальнейшее его наращивание при неизменности всех других видов затрат может привести к точке, за пределами которой будет наблюдаться убывающая предельная доходность инвестиции, относительное уменьшение результатов труда, снижение темпов роста рентабельности капитала. Закон убывающей предельной доходности инвестиций показывает: Схема действия закона убывающей предельной доходности показана на рис.

Предельная доходность и предельные издержки ресурса

Предельная доходность ресурса фирмы Что такое предельная доходность ресурса Чем отличаются предельные доходности ресурса для конкурентной фирмы и фирмы-монополиста на рынке готовой продукции [ . Он определяется размером предельной доходности ресурса [ . Например, кривая сельскохозяйственного спроса на землю [О] имеет отрицательный наклон и упрощенно представлена без учета убывающего плодородия почвы и уменьшения цены дополнительно произведенной продукции в виде пря- [ .

Например, решение о направлении инвестиций в строительство или Стоит отметить, что предельная доходность (величина предельного дохода) .

Совокупная выручка - сумма, вырученная фирмой от продажи товаров. Совокупная выручка - сумма цен проданных товаров. Средневзвешенная доходность портфеля Средневзвешенная доходность портфеля - средневзвешенная величина доходности всех облигаций, составляющих портфель. Средневзвешенная стоимость капитала Средневзвешенная стоимость капитала - ожидаемая доходность портфеля всех ценных бумаг компании. Средневзвешенная стоимость капитала используется в качестве минимальной ставки доходности капиталовложений.

Субпериодическая доходность Субпериодическая доходность - доходность портфеля, полученная за более короткий период, чем период оценки. Точная доходность Точная доходность - ожидаемая доходность инвестиционного портфеля, основанная на ожидаемой доходности составляющих его активов и их массе. Условная выгода Условная выгода - возможная выгода, которая может появиться у предприятия в случае, если в будущем произойдут некоторые события.

Финансовый анализ ; Финансовый анализ предприятия - изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: Франкированный доход на инвестиции Франкированный доход на инвестиции - доход на инвестиции, получаемый компанией за вычетом налогов, взысканных там, где этот доход образовался; доход, уже подвергнутый налогообложению.

При убывающей отдаче ресурса прирост дохода сокращается. Это обуславливает более быстрое, интенсивное снижение предельной доходности несовершенного конкурента по сравнению с более совершенным. Следовательно, масштабы использования предприятием ресурсов зависят от динамики их предельной доходности. Предельные издержки ресурса представляют собой прирост издержек в результате вовлечения в производство дополнительной единицы переменного ресурса.

Динамика или отсутствие таковой в отношении предельных издержек ресурса зависят от рыночной структуры каждого конкретного ресурса.

Закон убывающей предельной доходности инвестиций. Общеизвестно, что увеличение капитала на основе инвестиций приводит к повышению.

Институт управления и оценки бизнеса Учебные материалы для студентов и аспирантов Спрос фирмы на единственный переменный ресурс в краткосрочном периоде. Предельная доходность и предельные издержки ресурса. Выбор оптимального уровня переменного ресурса Экономическая теория Изучение данной темы следует начать с анализа спроса на ресурсы. Спрос на ресурсы является производным спросом, так как зависит от спроса на товары и услуги, выпускаемые с помощью данных ресурсов.

Кроме того, спрос на ресурсы зависит от их цен, так как они определяют издержки производства. Поэтому фирмы заинтересованы в выборе оптимального сочетания различных видов ресурсов, при котором будут достигнуты минимальные издержки и максимальная валовая прибыль. Аналогично товарным рынком различают чисто совершенно конкурентные рынки ресурсов и ресурсные рынки несовершенной конкуренции, где продавцы или покупатели обладают рыночной властью.

Рассмотрим сначала чисто конкурентный рынок ресурсов, где взаимодействует большое количество независимых продавцов и покупателей какого-либо ресурса, и каждая фирма покупает незначительную часть его общего рыночного предложения, не оказывая влияния на цену ресурса. Для анализа спроса на ресурсы выясним прежде всего процесс принятия фирмой решения в краткосрочном периоде, когда ее капитал, т. Принимая решение о привлечении дополнительных единиц труда, фирма должна установить, превышает ли величина предельной, добавочной выручки, полученной от их использования, предельные, дополнительные издержки, связанные с их покупкой.

Предельная выручка от использования дополнительной единицы труда — это прирост валовой выручки валового дохода в результате увеличения фирмой объема реализованной продукции.

Курс лекций"Основы финансового менеджмента"

При убывающей отдаче предприятие будет расширять производство продукции до тех пор, пока прирост дохода будет превышать прирост издержек на дополнительно вовлекаемые единицы ресурсов. Предельной доходностью ресурса, или доходом от реализации предельного продукта является прирост дохода предприятия за счет вовлечения в процесс производства дополнительной единицы ресурса. При убывающей отдаче ресурса прирост дохода сокращается. Это обусловливает более быстрое, интенсивное снижение предельной доходности несовершенного конкурента по сравнению с более совершенным.

Для производства товаров фирме необходимо приобрести ресурсы: труд, землю, капитал. Рынки, на которых они реализуются, есть основание.

Выбор фирмой численности занятых. Другими словами, она должна сравнивать уровень зарплаты с величиной . Пока предельная доходность трудапревышает уровень зарплаты, фирме имеет смыслувеличивать масштабынайма. Если же предельная доходность ниже, чем зарплата, фирма должна сократить численность занятых. Таким образом, кривая представляет собой кривую спроса на труд, предъявляемого фирмой.

Предположим, что цена, по которой фирма продает товар, увеличилась вдвое с до долл. Из таблицы 2 можно увидеть, что все числа в трех последних столбцах стали вдвое большими, но оптимальным по-прежнему будет наем семи работников.

Доходность инвестиций: Оценка бизнеса

Спрос на фактор производства. Правило использования ресурсов Спрос на фактор производства. Предельная доходность ресурса Рассмотрим спрос фирмы на ресурс на конкурентном рынке в краткосрочном периоде, когда производственные мощности ос-новной капитал фирмы есть величина постоянная табл. Цена единицы продукта руб.

Доходность инвестиций: Показатель эффективности инвестиций, продолжает процесс инвестирования, пока предельная эффективность.

Рынки факторов производства В предыдущих темах речь шла о ценообразовании и производстве товаров и услуг в различных моделях рынка готовой продукции. Перейдем к анализу рынков факторов производства, где домохозяйства предлагают ресурсы, а фирмы предъявляют на них спрос. Рынки ресурсов выполняют две основные функции.

Они помогают определить как производить товары и услуги, а также для кого производить, поскольку большинство домохозяйств получают доходы, продавая ресурсы, которыми они располагают. Так как на рынке определяются цены на ресурсы, то соответственно и устанавливается, какая часть национального продукта достанется домохозяйствам, предлагающим труд, капитал и другие ресурсы.

Спрос на ресурсы факторы производства является производным от спроса на товары и услуги, производимые с помощью этих ресурсов. Поэтому спрос фирмы на любой ресурс определяется предельной производительностью этого ресурса и уровнем цен на продукты, в производстве которых он используется. В краткосрочном периоде спрос фирмы на единственный переменный ресурс определяется величиной предельной доходности этого ресурса , которая равна произведению предельного дохода и предельного продукта.

Доход и доходность инвестиций

О сайте Предельная доходность инвестиций Отметим также, что, инвестируя , вы инвестируете в точке, в которой линия инвестиционных возможностей только касается линии процентных ставок и имеет такой же наклон. Теперь линия инвестиционных возможностей представляет доходность предельных инвестиций, так что является точкой, в которой доходность предельных инвестиций точно равна ставке процента.

Иначе говоря, вы можете максимизировать ваше богатство, если будете инвестировать в реальные активы АО тех пор, пока предельная доходность инвестиций не упадет до ставки процента. Поступая так, вы будете брать или предоставлять займы на рынке капиталов, пока не достигнете желаемого соотношения между потреблением сегодня и потреблением завтра.

Смотреть что такое"ПРЕДЕЛЬНАЯ ДОХОДНОСТЬ РЕСУРСА" в других роль иностранных инвестиций в национальных экономиках стран, ввоз и.

Равновесие на рынке капитала в краткосрочном периоде Спрос на капитал зависит: Если ставка ссудного процента больше ожидаемой доходности капитала, инвестирование снижается. И наоборот, если ставка ссудного процента меньше ожидаемой предельной доходности капитала, инвестирование увеличивается. Кривая предельной доходности капитала интерпретируется как кривая спроса на капитал рис. Она имеет отрицательный наклон, который показывает, что в соответствии с законом убывающей предельной производительности снижается по мере увеличения количества спрашиваемого капитала.

Закон убывающей предельной производительности, с одной стороны, приводит к снижению , а с другой, — повышает предельные альтернативные издержки приобретения капитала . Применительно к отдельной фирме в условиях совершенной конкуренции на рынке капитала она имеет вид горизонтальной прямой, но характеризуется положительным наклоном при несовершенной конкуренции. Кривая спроса на капитал строится для фиксированного значения дисконта в качестве нормы дисконта, имеющей решающее значение при принятии инвестиционных решений, используется процентная ставка.

С изменением последней она будет смещаться, поскольку дисконтированная стоимость обратно пропорциональна норме дисконта. При падении нормы дисконта кривая спроса на капитал будет смещаться вверх, что означает увеличение объёма инвестиций в экономике. При увеличении ставки ссудного процента кривая спроса на капитал сместится вниз, что означает сокращение инвестиций в экономике.

Таким образом, представляет собой дисконтированную стоимость ожидаемого дохода. Дисконтирование — метод сопоставления величины капитала в разные моменты времени, процедура вычисления сегодняшнего аналога суммы денег, которая выплачивается через определённый период времени. Этот аналог — искомая первоначальная величина денежной суммы, которую необходимо заплатить за капитал, чтобы получить будущий доход, называется дисконтированной стоимостью .

Как инвестировать в акции надежно и самостоятельно? ЗАЧЕМ ЗАКАЗЫВАТЬ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ?